1全球鋼鐵行業(yè)概述

1.1世界鋼鐵行業(yè)概述

現(xiàn)代鋼鐵工業(yè)始建于19世紀(jì)初期，至今已有100多年歷史。在過去的100多年里，鋼鐵工業(yè)得到了飛速的發(fā)展，無論是在產(chǎn)值、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，還是在工業(yè)技術(shù)方面都有了前所未有的提高。同時(shí)，世界鋼鐵產(chǎn)業(yè)也經(jīng)歷了三次重心轉(zhuǎn)移：第一次是美歐領(lǐng)導(dǎo)的增長，從1880年到1970年美國一直位于世界鋼鐵工業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者地位，占據(jù)世界總產(chǎn)量35%到60%，1973年達(dá)到歷史高點(diǎn)1.368億噸。自50年代戰(zhàn)后重建，日本、德國、法國鋼鐵工業(yè)開始了復(fù)蘇和追趕步伐。第二次是重心由美歐向日韓轉(zhuǎn)移，受70年代能源危機(jī)影響，美歐鋼鐵在全球的地位開始下降，鋼鐵產(chǎn)業(yè)開始向東亞(日本、韓國)轉(zhuǎn)移。1973年，日本粗鋼產(chǎn)量超過1億噸，1993年到1995年成為全球第一大產(chǎn)鋼國。第三次是重心由日韓向轉(zhuǎn)移。20世紀(jì)90年代開始，全球鋼鐵業(yè)向中國大陸轉(zhuǎn)移。1996年，中國大陸粗鋼產(chǎn)量超過1億噸，成為全球最大的產(chǎn)鋼國。而目前，有專家稱第四次重心轉(zhuǎn)移即將開始，預(yù)計(jì)未來全球鋼鐵業(yè)的增長區(qū)域主要在印度、巴西、獨(dú)聯(lián)體、東南亞、中東等新興國家和地區(qū)。中國大陸

1.1.12011年全球粗鋼產(chǎn)量“量增速減”

隨著世界經(jīng)濟(jì)緩慢復(fù)蘇，全球粗鋼產(chǎn)量也逐步恢復(fù)增長，但由于歐美債務(wù)危機(jī)再度爆發(fā)，2011年粗鋼產(chǎn)量增速較2010年明顯放緩，非洲、澳洲等局部地區(qū)甚至出現(xiàn)負(fù)增長(表1)。2011年1-9月，世界66個(gè)主要產(chǎn)鋼國家和地區(qū)粗鋼總產(chǎn)量為11.34億噸，較2010年同期產(chǎn)量增長8.2%，增速下降11.2%。其中，歐盟27國產(chǎn)量為1.36億噸，同比增長4.3%；獨(dú)聯(lián)體產(chǎn)量為8467.5萬噸，同比增長5.6%；北美產(chǎn)量為8926.6萬噸，同比增長6.1%；亞洲產(chǎn)量為7.28億噸，增長9.5%。

1.1.2 2012年全球鋼鐵需求難有強(qiáng)勁增長

國際鋼鐵協(xié)會預(yù)計(jì)，2011年世界鋼表觀消費(fèi)將增長6.5%至13.98億噸，2012年將進(jìn)一步增長5.4%至14.74億噸。2012年發(fā)達(dá)國家鋼消費(fèi)仍將比2007年水平低15%，而新興經(jīng)濟(jì)體將高于2007年水平44%，新興和成長經(jīng)濟(jì)體占世界鋼需求比例將從2007年的61%增加到73%(表2)。然而，富寶認(rèn)為此預(yù)計(jì)稍顯樂觀，主要原因有：一、歐美債務(wù)危機(jī)已影響到相關(guān)國家實(shí)體經(jīng)濟(jì)，且在未來幾個(gè)季度難有實(shí)質(zhì)性好轉(zhuǎn)；二、全球通脹局勢仍嚴(yán)峻，各國為控制通脹而采取的銀根緊縮政策不會迅速退出；三、中國房地產(chǎn)調(diào)控及高鐵事件、日本地震、中東局勢不穩(wěn)等諸多區(qū)域性問題也將導(dǎo)致鋼鐵消費(fèi)在短期內(nèi)出現(xiàn)萎縮。以上因素均將一定程度上抑制鋼鐵需求的恢復(fù)。

1.2中國鋼鐵行業(yè)概述

在城鎮(zhèn)化、工業(yè)化高速發(fā)展的背景下，我國鋼鐵工業(yè)無論是在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、冶煉技術(shù)還是在軋制水平方面都取得了長足的進(jìn)步，鋼鐵產(chǎn)量更是實(shí)現(xiàn)了跨越式增長。2000年我國鐵、鋼、材產(chǎn)量分別為1.31億噸、1.28億噸和1.31億噸，而2010年則增長至5.9億噸、6.27億噸、7.98億噸，分別增長3.5倍、3.9倍和5.1倍。占全球鋼產(chǎn)量份額也由2000年的15.0%增長至2010年的44.9%，比鋼產(chǎn)量排名第二到第十的日本、美國、俄羅斯、印度、韓國、德國、烏克蘭、巴西、土耳其的總和還要多?？v觀2011年我國鋼鐵行業(yè)的發(fā)展，我們可發(fā)現(xiàn)如下特點(diǎn)：

1)產(chǎn)能集中釋放，產(chǎn)量屢創(chuàng)新高

為完成“十一五”規(guī)定的節(jié)能降耗目標(biāo)，2010年7-12月，國內(nèi)鋼鐵企業(yè)被大規(guī)模地拉閘限電，粗鋼產(chǎn)量迅速下降，各地企業(yè)也紛紛利用此機(jī)會檢修產(chǎn)線、設(shè)備。進(jìn)入2011年之后，在鋼價(jià)處于相對高位、運(yùn)行穩(wěn)定及保障房項(xiàng)目拉動鋼鐵需求等因素的刺激下，國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)能出現(xiàn)了集中釋放。2011年1-9月，國內(nèi)粗鋼日均產(chǎn)量保持在190萬噸左右，并于6月創(chuàng)下了199.8萬噸的歷史新高(圖27)。據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會預(yù)計(jì)，2011年我國粗鋼產(chǎn)量或突破7億噸，較2010年增長11.6%。而我們預(yù)計(jì)，2011年我國粗鋼產(chǎn)量約在6.85億噸，同比增長9.25%。

2)進(jìn)口小幅下降，出口持續(xù)回升

2011年1-10月，我國共出口鋼材4097萬噸，同比上升11.3%，出口均價(jià)為755.8美元/噸，同比下降409.4美元/噸；共進(jìn)口鋼材1316萬噸，同比下降3.5%，進(jìn)口均價(jià)為1383.4美元/噸，同比上漲167.7美元/噸。可以看到，鋼材出口總量雖同比有所上升，但均價(jià)卻大幅下降。這主要是受國際經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇依然面臨著諸多不確定因素及貿(mào)易保護(hù)主義的影響。

3)螺、線、熱軋庫存低于歷史同期，高端板材基本持平

受保障房需求拉動，2011年3-8月，全國螺紋鋼、線材社會庫存均明顯低于2010年同期，整體呈現(xiàn)產(chǎn)銷兩旺態(tài)勢；而中板、冷軋等品種鋼材因造船業(yè)、制造業(yè)不景氣，庫存與2010年基本持平（圖29）。

4)淡季不淡、旺季不旺，價(jià)格居高回落

2011年各類鋼材價(jià)格整體呈現(xiàn)橫盤整理、高位回落態(tài)勢(圖30)。前三季度鋼價(jià)整體平穩(wěn)，各品種鋼材價(jià)格均處于2008年金融危機(jī)之后的相對高點(diǎn)，值得注意的是在保障房需求拉動及制造業(yè)不景氣作用下，建材的盈利能力要高于板材，呈現(xiàn)出“長強(qiáng)板弱”格局。而9月下旬，受歐美債務(wù)危機(jī)爆發(fā)、國內(nèi)樓市調(diào)控不減、高鐵事件沖擊基建用鋼需求、前期產(chǎn)能釋放過快等因素影響，鋼價(jià)轉(zhuǎn)入下行通道，螺紋鋼、廢鋼等部分品種出現(xiàn)暴跌，最高單日跌幅達(dá)200-300元/噸。

5)成本升、需求降，鋼企微利經(jīng)營

2011年1-10月，國內(nèi)鐵礦石進(jìn)口均價(jià)始終保持在150美元/噸上方，并于9月創(chuàng)下175.9美元/噸的歷史高位(圖31)。鐵礦石價(jià)格的瘋狂上漲極大的推高了鋼鐵企業(yè)的生產(chǎn)成本，嚴(yán)重吞噬了企業(yè)的利潤。而需求方面，自2010年4月開始的房地產(chǎn)調(diào)控力度不減，在限購限貸等多重政策組合拳的出擊下，多數(shù)一線城市房價(jià)出現(xiàn)滯漲、回調(diào)，開發(fā)商投資積極性持續(xù)下降，嚴(yán)重影響了鋼鐵消費(fèi)。此外，7·23高鐵事件的發(fā)生引發(fā)了大規(guī)模的鐵路安全大檢查，導(dǎo)致鋼鐵需求在一定時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)了萎縮。成本升、需求降，國內(nèi)鋼鐵企業(yè)盈利能力受到嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示，1-9月份重點(diǎn)大中型鋼鐵企業(yè)平均銷售利潤率僅為2.99%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于全國工業(yè)行業(yè)6%-7%的利潤率。在這2.99%中，若扣除部分企業(yè)自有礦山、自發(fā)電和投資收益，以及稀土產(chǎn)品(主要是包鋼稀土)盈利這部分因素，平均利潤率僅1.5%。

2011年的鋼材市場，讓人無語，讓人糾結(jié)，讓人提不起一點(diǎn)心勁，讓人感受到了08年暴跌時(shí)的悲傷，卻又感覺不到08年價(jià)格波動帶來的機(jī)遇。而且，即將到來的2012，似乎也并不值得期待，如果鋼貿(mào)商想要繼續(xù)依靠價(jià)差這種方式博取利潤的話，也許即將到來的2012年會更加悲催。