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行業(yè)動(dòng)態(tài)
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鋼貿(mào)生意神話終結(jié) “點(diǎn)鋼成金”的不歸路
作者:管理員 時(shí)間:2013-04-07
一起度過(guò)了最為甜蜜的兩三年后，隨著2012年來(lái)鋼貿(mào)融資鏈的繃緊與斷裂，許多銀行、國(guó)企和鋼貿(mào)商人一起掙扎在懸崖邊緣。 （何籽/圖）
鋼貿(mào)貸款的數(shù)千億巨大泡沫，最初源于為中小企業(yè)放貸的政策春風(fēng)。但當(dāng)銀行、鋼貿(mào)商、擔(dān)保公司、國(guó)企、倉(cāng)庫(kù)、商會(huì)紛紛加入這個(gè)游戲后，鋼材成為一種金融品。在這場(chǎng)轟轟烈烈的鋼貿(mào)貸款運(yùn)動(dòng)中，財(cái)富滾滾而來(lái)，冒險(xiǎn)家們重復(fù)著一個(gè)循環(huán)：騙貸、放貸，直到喪鐘終于敲響。
查封、查封、全部查封！
“上海法院網(wǎng)”開(kāi)庭公告顯示，2013年3月18日至4月17日，一個(gè)月間，上海將有209起銀行起訴鋼貿(mào)商的案件開(kāi)庭，涉及23家銀行，而在2012年銀行追討鋼貿(mào)貸款的逼債高潮期——2012年10月15日至11月15日——類似起訴總共僅為27起。
2013年3月13日，上海氣溫驟降10℃，寒風(fēng)裹著細(xì)雨，一直灌到脖子。
在上海寶山、虹口、楊浦交界處大柏樹區(qū)域的一幢寫字樓里，38歲的鋼鐵貿(mào)易商李天成（化名）獨(dú)自坐著，員工已經(jīng)遣散，屋里巨型實(shí)木辦公桌和歐式沙發(fā)是昔日繁華的唯一見(jiàn)證。
“有什么抵押就全部拿去吧，已經(jīng)堅(jiān)持了兩年，再也撐不下去了。”李天成的手機(jī)不時(shí)響起，銀行每天都會(huì)打電話來(lái)以防他突然失蹤。
此時(shí)，距離李天成欠銀行的800萬(wàn)元貸款到期還有7天，他早已絕了找錢還錢的念想。2012年年底，為了年終獎(jiǎng)不泡湯，中信銀行一家支行的客戶經(jīng)理和行長(zhǎng)甚至自掏腰包幫他還了幾個(gè)月的利息。
這樣的場(chǎng)景，在這片區(qū)域比比皆是。
這里是全球最大的鋼貿(mào)企業(yè)聚集地，短短一公里，匯集了第一鋼市、柏樹鋼市、逸仙鋼市等數(shù)家大型鋼材市場(chǎng)。在上海的兩萬(wàn)多家鋼貿(mào)企業(yè)中，來(lái)自福建周寧、寧德的鋼貿(mào)商人是其中絕對(duì)的主力，他們大多集中在這里。
這里也是上海除了陸家嘴外銀行網(wǎng)點(diǎn)最集中的區(qū)域。上海鋼鐵服務(wù)業(yè)行業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)周華瑞曾自豪地說(shuō)：“幾乎每個(gè)銀行都會(huì)在商圈設(shè)分支行。”
從2009年開(kāi)始，銀行與鋼貿(mào)商進(jìn)入蜜月，他們一起將這片區(qū)域推上繁榮之巔。截至2012年9月5日，據(jù)上海銀監(jiān)局統(tǒng)計(jì)，上海地區(qū)鋼貿(mào)貸款余額共計(jì)1975億元，占全市中資銀行貸款余額的4%。
然而，形勢(shì)從2011年急轉(zhuǎn)直下，彼時(shí)鋼價(jià)大跌，鋼材滯銷，銀行迫于風(fēng)險(xiǎn)緊急抽貸。從此開(kāi)始，針對(duì)鋼貿(mào)商的“逼債”風(fēng)潮一波接著一波，到2012年12月20日，根據(jù)鋼貿(mào)商會(huì)的不完全統(tǒng)計(jì)，還不出利息的企業(yè)已超過(guò)七成。
很快，真正的大限就將到來(lái)。2012年為了救活奄奄一息的企業(yè)，“在他們快要咽氣的時(shí)候續(xù)上一片人參”，也為了沖全年的信貸額度（通常銀行要趕在三季度之前放完全年貸款），2012年9月底，銀行向鋼貿(mào)企業(yè)開(kāi)出了大量半年期的承兌匯票，而2013年3月20日則是付息大限。
大限前幾天，2013年3月4日，銀行業(yè)自發(fā)組織的“鋼貿(mào)企業(yè)信貸工作組”召集上海幾大鋼材市場(chǎng)的大佬開(kāi)了一次閉門會(huì)議。組長(zhǎng)在會(huì)上感慨：工作組開(kāi)了一百多次會(huì)，也沒(méi)商量出一個(gè)方案來(lái)。
“估計(jì)九成以上鋼貿(mào)企業(yè)還款困難。”李天成判斷。而在南方周末記者走訪的數(shù)十家銀行，答復(fù)幾乎一致，“情況一塌糊涂”。
“人死了，尸體也已經(jīng)是冰涼的了。”一位興業(yè)銀行信貸經(jīng)理這樣描述。他們唯一能做的就是查封這些鋼貿(mào)老板名下可以查到的所有資產(chǎn)，“查封、查封，能查封的全部查封！”在上海，乃至在鋼貿(mào)貸款集中的江蘇地區(qū)，一處房產(chǎn)被幾家銀行同時(shí)申請(qǐng)查封的情況比比皆是。
而銀行行長(zhǎng)們更是被勒令“下崗”催債，浩浩蕩蕩的討債大軍一直追到800公里之外的福建周寧，只為盤查鋼貿(mào)商在家鄉(xiāng)隱匿的財(cái)產(chǎn)。
起訴鋼貿(mào)商的銀行，也突然之間擠滿了上海的法院。根據(jù)“上海法院網(wǎng)”公布的開(kāi)庭公告統(tǒng)計(jì)，2013年3月18日至4月17日，一個(gè)月間，上海共有209起銀行起訴鋼貿(mào)商的案件開(kāi)庭，涉及23家銀行，其中中國(guó)銀行、工商銀行、上海農(nóng)商行、民生銀行的開(kāi)庭數(shù)均超過(guò)20起。而在2012年銀行追討鋼貿(mào)貸款的逼債高潮期——2012年10月15日至11月15日——銀行起訴鋼貿(mào)商的案件僅為27起。
鋼貿(mào)貸款的數(shù)千億巨大泡沫，最初源于為中小企業(yè)放貸的政策春風(fēng)。但當(dāng)銀行、鋼貿(mào)商、擔(dān)保公司、國(guó)企、倉(cāng)庫(kù)、商會(huì)紛紛加入這個(gè)游戲后，鋼材成為一種金融品。在這場(chǎng)轟轟烈烈的鋼貿(mào)貸款運(yùn)動(dòng)中，財(cái)富滾滾而來(lái)，冒險(xiǎn)家們重復(fù)著一個(gè)循環(huán)：騙貸、放貸，直到喪鐘終于敲響。
查封、查封、全部查封！
“上海法院網(wǎng)”開(kāi)庭公告顯示，2013年3月18日至4月17日，一個(gè)月間，上海將有209起銀行起訴鋼貿(mào)商的案件開(kāi)庭，涉及23家銀行，而在2012年銀行追討鋼貿(mào)貸款的逼債高潮期——2012年10月15日至11月15日——類似起訴總共僅為27起。
2013年3月13日，上海氣溫驟降10℃，寒風(fēng)裹著細(xì)雨，一直灌到脖子。
在上海寶山、虹口、楊浦交界處大柏樹區(qū)域的一幢寫字樓里，38歲的鋼鐵貿(mào)易商李天成（化名）獨(dú)自坐著，員工已經(jīng)遣散，屋里巨型實(shí)木辦公桌和歐式沙發(fā)是昔日繁華的唯一見(jiàn)證。
“有什么抵押就全部拿去吧，已經(jīng)堅(jiān)持了兩年，再也撐不下去了。”李天成的手機(jī)不時(shí)響起，銀行每天都會(huì)打電話來(lái)以防他突然失蹤。
此時(shí)，距離李天成欠銀行的800萬(wàn)元貸款到期還有7天，他早已絕了找錢還錢的念想。2012年年底，為了年終獎(jiǎng)不泡湯，中信銀行一家支行的客戶經(jīng)理和行長(zhǎng)甚至自掏腰包幫他還了幾個(gè)月的利息。
這樣的場(chǎng)景，在這片區(qū)域比比皆是。
這里是全球最大的鋼貿(mào)企業(yè)聚集地，短短一公里，匯集了第一鋼市、柏樹鋼市、逸仙鋼市等數(shù)家大型鋼材市場(chǎng)。在上海的兩萬(wàn)多家鋼貿(mào)企業(yè)中，來(lái)自福建周寧、寧德的鋼貿(mào)商人是其中絕對(duì)的主力，他們大多集中在這里。
這里也是上海除了陸家嘴外銀行網(wǎng)點(diǎn)最集中的區(qū)域。上海鋼鐵服務(wù)業(yè)行業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)周華瑞曾自豪地說(shuō)：“幾乎每個(gè)銀行都會(huì)在商圈設(shè)分支行。”
從2009年開(kāi)始，銀行與鋼貿(mào)商進(jìn)入蜜月，他們一起將這片區(qū)域推上繁榮之巔。截至2012年9月5日，據(jù)上海銀監(jiān)局統(tǒng)計(jì)，上海地區(qū)鋼貿(mào)貸款余額共計(jì)1975億元，占全市中資銀行貸款余額的4%。
然而，形勢(shì)從2011年急轉(zhuǎn)直下，彼時(shí)鋼價(jià)大跌，鋼材滯銷，銀行迫于風(fēng)險(xiǎn)緊急抽貸。從此開(kāi)始，針對(duì)鋼貿(mào)商的“逼債”風(fēng)潮一波接著一波，到2012年12月20日，根據(jù)鋼貿(mào)商會(huì)的不完全統(tǒng)計(jì)，還不出利息的企業(yè)已超過(guò)七成。
很快，真正的大限就將到來(lái)。2012年為了救活奄奄一息的企業(yè)，“在他們快要咽氣的時(shí)候續(xù)上一片人參”，也為了沖全年的信貸額度（通常銀行要趕在三季度之前放完全年貸款），2012年9月底，銀行向鋼貿(mào)企業(yè)開(kāi)出了大量半年期的承兌匯票，而2013年3月20日則是付息大限。
大限前幾天，2013年3月4日，銀行業(yè)自發(fā)組織的“鋼貿(mào)企業(yè)信貸工作組”召集上海幾大鋼材市場(chǎng)的大佬開(kāi)了一次閉門會(huì)議。組長(zhǎng)在會(huì)上感慨：工作組開(kāi)了一百多次會(huì)，也沒(méi)商量出一個(gè)方案來(lái)。
“估計(jì)九成以上鋼貿(mào)企業(yè)還款困難。”李天成判斷。而在南方周末記者走訪的數(shù)十家銀行，答復(fù)幾乎一致，“情況一塌糊涂”。
“人死了，尸體也已經(jīng)是冰涼的了。”一位興業(yè)銀行信貸經(jīng)理這樣描述。他們唯一能做的就是查封這些鋼貿(mào)老板名下可以查到的所有資產(chǎn)，“查封、查封，能查封的全部查封！”在上海，乃至在鋼貿(mào)貸款集中的江蘇地區(qū)，一處房產(chǎn)被幾家銀行同時(shí)申請(qǐng)查封的情況比比皆是。
而銀行行長(zhǎng)們更是被勒令“下崗”催債，浩浩蕩蕩的討債大軍一直追到800公里之外的福建周寧，只為盤查鋼貿(mào)商在家鄉(xiāng)隱匿的財(cái)產(chǎn)。
起訴鋼貿(mào)商的銀行，也突然之間擠滿了上海的法院。根據(jù)“上海法院網(wǎng)”公布的開(kāi)庭公告統(tǒng)計(jì)，2013年3月18日至4月17日，一個(gè)月間，上海共有209起銀行起訴鋼貿(mào)商的案件開(kāi)庭，涉及23家銀行，其中中國(guó)銀行、工商銀行、上海農(nóng)商行、民生銀行的開(kāi)庭數(shù)均超過(guò)20起。而在2012年銀行追討鋼貿(mào)貸款的逼債高潮期——2012年10月15日至11月15日——銀行起訴鋼貿(mào)商的案件僅為27起。
（曾子穎/圖）
從“垃圾”到“寵兒”
鼎盛時(shí)期，一張福建周寧縣的身份證價(jià)值50萬(wàn)。有這張身份證，就能有辦法從銀行貸出500萬(wàn)。
十年前，在銀行信貸員的詞典里，鋼貿(mào)貸款含義等同“垃圾”。
“這也能申請(qǐng)貸款？”一位建行的客戶經(jīng)理回憶，2004年，當(dāng)一位鋼貿(mào)老板走進(jìn)銀行要求貸款時(shí)，他們感到不可思議。
沒(méi)有固定資產(chǎn)，缺少抵押物，不屬于生產(chǎn)型企業(yè)。因此，對(duì)于鋼貿(mào)融資，銀行素來(lái)避 而遠(yuǎn)之。
在銀行介入之前，鋼貿(mào)商的生意并不好做——這是典型的資金密集型行業(yè)，訂貨時(shí)要先向上游鋼廠支付保證金，提貨時(shí)需要付全款；賣貨給下游用鋼企業(yè)，又要先墊資，過(guò)一段時(shí)間才能收款。在這個(gè)鏈條上，鋼貿(mào)商的資金使用量大，周轉(zhuǎn)時(shí)間長(zhǎng)。
2005年左右第一個(gè)吃螃蟹的是民生銀行，放貸給鋼貿(mào)商，利率上浮20%。業(yè)內(nèi)一片驚嘆，要知道，當(dāng)時(shí)的行規(guī)是中小企業(yè)按照基準(zhǔn)利率放貸款，國(guó)字頭的企業(yè)還要下浮10%。
“當(dāng)時(shí)都懷疑客戶會(huì)不會(huì)跳起來(lái)說(shuō)銀行瘋了。”一位同行回憶著當(dāng)時(shí)的遲疑與觀望?？墒?，在饑渴的鋼貿(mào)鏈條上，民生銀行這樁上浮20%的生意卻漸漸越做越大。很快，各家銀行群起效仿，鋼貿(mào)商的需求徹底打開(kāi)了，頂峰時(shí)，利率上浮比例可達(dá)40%。
對(duì)于鋼貿(mào)商來(lái)說(shuō)，2009年是難忘的一年。金融海嘯后“四萬(wàn)億”刺激政策出臺(tái)，銀根一路放松。國(guó)務(wù)院發(fā)布了“金融30條”，數(shù)次強(qiáng)調(diào)放寬中小企業(yè)貸款。
這一年，鋼貿(mào)老板們終于全面、充分地領(lǐng)略了銀行的“服務(wù)熱情”。李天成回憶，那時(shí)銀行客戶經(jīng)理是倒過(guò)來(lái)求他幫忙完成貸款任務(wù)，最終的結(jié)果是李天成的貸款從原來(lái)的幾千萬(wàn)飆升到兩個(gè)億：“他們每天都來(lái)公司，看著財(cái)務(wù)報(bào)表，畫以億為單位的信貸藍(lán)圖。”
為了拼搶業(yè)績(jī)，銀行展開(kāi)了“服務(wù)競(jìng)賽”：例如，原本五折的房產(chǎn)抵押率，逐步上升到最高峰1.5倍，也就是說(shuō)一套價(jià)值100萬(wàn)的房子，可以貸出150萬(wàn)。而銀行與鋼貿(mào)商會(huì)的關(guān)系日益緊密，商會(huì)組織的活動(dòng)，銀行行長(zhǎng)們悉數(shù)到場(chǎng)。福州的銀行信貸員們，也飛到上海，爭(zhēng)相給“老鄉(xiāng)們”放貸，鼎盛時(shí)期，一張福建周寧縣的身份證市價(jià)50萬(wàn)——在銀行眼里，周寧就是福建鋼貿(mào)商圈的代名詞，有了這張身份證，就能有辦法從銀行貸出500萬(wàn)。
服務(wù)最貼心的是民生、華夏、光大等幾家銀行，他們的信貸員甚至自發(fā)聯(lián)合組成貸款小分隊(duì)，根據(jù)鋼貿(mào)商的賬面流水，最接近哪家銀行的貸款條件，就做哪家的貸款。
在轟轟烈烈的全行業(yè)爭(zhēng)搶鋼貿(mào)貸款中，“金融創(chuàng)新”層出不窮。根據(jù)行業(yè)特點(diǎn)，供應(yīng)鏈金融的模式應(yīng)運(yùn)而生——簡(jiǎn)而言之，是銀行為鋼貿(mào)商墊資，等到貨款回收，再還給銀行。當(dāng)然，其間銀行會(huì)控制風(fēng)險(xiǎn)，并獲得利潤(rùn)。
于是，民生銀行的“商貸通”，深發(fā)展的“廠商銀”，建設(shè)銀行的“速貸通”，還有“興業(yè)通”等，大批符合鋼貿(mào)行業(yè)特點(diǎn)的銀行產(chǎn)品應(yīng)運(yùn)而生。
一夜之間，鋼貿(mào)融資成為全行業(yè)寵兒。這跟“四萬(wàn)億”有關(guān)，但并不僅僅只跟“四萬(wàn)億”有關(guān)，也跟銀行的激勵(lì)機(jī)制有關(guān)。
首先鋼貿(mào)商能為銀行帶來(lái)大量存款。如果采用聯(lián)保方式，鋼貿(mào)商首先要將貸款金額的20%作為保證金放在銀行。開(kāi)承兌匯票也要給銀行30%到50%的保證金。鋼鐵貿(mào)易是大資金的行業(yè)，流水動(dòng)輒上億，保證金的數(shù)目也非小數(shù)目。在一些支行，光鋼貿(mào)的保證金就能占到存款的60%。
中國(guó)銀行業(yè)有句俗語(yǔ)：“存款立行。”在基層網(wǎng)點(diǎn)，前臺(tái)客戶經(jīng)理績(jī)效考核的大頭永遠(yuǎn)是存款，指標(biāo)各家不一，但差別不大。例如在民生銀行，客戶經(jīng)理的日均存款不能低于5000萬(wàn)，如果不達(dá)標(biāo)，那么這個(gè)月只有“裸體收入”——1450元。
雖然近來(lái)，銀監(jiān)會(huì)發(fā)文指出不單獨(dú)考察存款，要考核利潤(rùn)，但利潤(rùn)的來(lái)源很大程度也是依靠存款。更何況，鋼貿(mào)商也恰是不可多得的利潤(rùn)來(lái)源。
鋼材貿(mào)易雖為資金密集型企業(yè)，但在規(guī)模上又屬于中小企業(yè)，給鋼貿(mào)商放貸，既量大，又可完成給中小企業(yè)貸款的指標(biāo)壓力，考核上占優(yōu)勢(shì)。
更讓銀行“驚艷”的是，銀行為鋼貿(mào)商開(kāi)出的承兌匯票屬于表外業(yè)務(wù)，不占銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的貸款指標(biāo)。于是，上海一家股份制銀行的內(nèi)部數(shù)據(jù)顯示，該行向鋼貿(mào)企業(yè)發(fā)放貸款，表外業(yè)務(wù)余額是貸款余額的三倍。
這些業(yè)務(wù)為銀行帶來(lái)了豐厚的利潤(rùn)：鋼貿(mào)商在銀行貸款，利息上浮30%。一般情況下貸款2000萬(wàn)，要先把1000萬(wàn)作為存款放在銀行，之后還要加收兩個(gè)點(diǎn)的中間業(yè)務(wù)費(fèi)。
因此，在一些大規(guī)模做鋼貿(mào)的支行網(wǎng)點(diǎn)，銀行因此獲得幾十億的利潤(rùn)，而按照一些股份制銀行的激勵(lì)模式，相應(yīng)支行行長(zhǎng)的年收入在千萬(wàn)級(jí)并非神話。
據(jù)民生銀行的內(nèi)部員工透露：西南支行曾是民生銀行鋼貿(mào)貸款最集中的支行，前支行行長(zhǎng)陸毅文更是業(yè)內(nèi)響當(dāng)當(dāng)?shù)娜宋?，上海最大的三四家鋼材市?chǎng)都是其客戶，收入超過(guò)千萬(wàn)。在這家支行，年薪超過(guò)百萬(wàn)的高級(jí)客戶經(jīng)理多達(dá)十人（而其他支行往往最多一兩個(gè)），能搞定鋼貿(mào)貸款的實(shí)習(xí)生，收入能供他們開(kāi)上寶馬車。
2012年，陸毅文因?yàn)閭€(gè)人作風(fēng)問(wèn)題被民生銀行勸退，也上了上海銀監(jiān)局的黑名單。
按照上海市銀監(jiān)局的統(tǒng)計(jì)，上海地區(qū)的鋼貿(mào)貸款余額約為1975億元。上海每年的鋼材交易量約為一億噸，按照鋼材價(jià)格4000元/噸計(jì)算，買賣鋼材一半的資金來(lái)自銀行。若以15%的平均融資成本計(jì)算，那么銀行每年可從中獲取的回報(bào)近300億元。
對(duì)于基層行行長(zhǎng)來(lái)說(shuō)，銀行每年有20%-30%的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)壓力，2007年以后銀行分支網(wǎng)點(diǎn)越開(kāi)越多，競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，鋼貿(mào)企業(yè)成了他們拼業(yè)務(wù)最重要的客戶。
錢生錢的好辦法
鋼貿(mào)老板把鋼貿(mào)當(dāng)成融資平臺(tái)，去投資其他產(chǎn)業(yè)。正值地方政府著力進(jìn)行鋼鐵物流行業(yè)的招商引資，僅無(wú)錫一市就上馬了四十多家鋼材市場(chǎng)。市場(chǎng)蓋起來(lái)了，更多的福建年輕人就從老家出來(lái)，成為新的鋼貿(mào)商人。
“要不是銀行主動(dòng)找上門來(lái)教我們，我們這些小學(xué)都沒(méi)畢業(yè)的人怎么可能想到去銀行貸款？”這是2013年3月，在一場(chǎng)鋼貿(mào)糾紛庭審現(xiàn)場(chǎng)，一個(gè)鋼貿(mào)商對(duì)彼時(shí)情境憤憤不平的回憶。
對(duì)他們來(lái)說(shuō)，在那時(shí)，以往多年渴求而不得的錢，就像天上掉下來(lái)一樣從銀行滾滾而來(lái)。不難想象，鋼貿(mào)商如何以同樣高昂的熱情，投身這場(chǎng)財(cái)富競(jìng)賽。
當(dāng)錢來(lái)得太容易，鋼材漸漸變成了一種金融品，成為套取資金的工具。
李天成告訴南方周末記者，在每個(gè)鋼材市場(chǎng)背后都會(huì)有一家擔(dān)保公司，擔(dān)保公司承擔(dān)了融資的一條龍服務(wù)。家鄉(xiāng)過(guò)來(lái)的年輕人，即使什么都不懂，用三萬(wàn)元買一個(gè)注冊(cè)資金在500萬(wàn)以上的公司抬頭，馬上就可以去申請(qǐng)貸款了，擔(dān)保公司會(huì)按照銀行要求幫忙做好一切資料。
浦發(fā)銀行客戶經(jīng)理魯賓回憶，鋼貿(mào)企業(yè)送來(lái)的貸款材料都按順序排好了，走賬也非常漂亮。
這樣的入門企業(yè)，一般能從銀行貸到300萬(wàn)，其中100萬(wàn)要壓在擔(dān)保公司——對(duì)擔(dān)保公司的這些“抽頭”，沒(méi)人有怨言。
貸到的錢，初來(lái)乍到的年輕人先要買一輛寶馬七系級(jí)別的豪車裝點(diǎn)門面——在2009年至2011年，在大柏樹第一鋼市地下車庫(kù)，勞斯萊斯、賓利、瑪莎拉蒂總裁、法拉利之類的豪車比比皆是。
這些銀行貸款，有人會(huì)用來(lái)整棟整棟地買樓，去山西、內(nèi)蒙古買礦，以年利率72%的高利貸借給房地產(chǎn)商，更高端的則玩起了PE。
2009年，李天成從一家銀行貸款3000萬(wàn)，三年下來(lái)，利率和費(fèi)用達(dá)到1200萬(wàn)。他說(shuō)，“我們沒(méi)計(jì)較過(guò)利息。”幾年里，李在上海買了近三十套房子——銀行也鼓勵(lì)他先借1000萬(wàn)買一套房子，用房子抵押從銀行貸款，這樣之前借的1000萬(wàn)能還上，自己還留了一套房子。
李天成還去安徽買了塊地，建物流基地，開(kāi)鋼材市場(chǎng)。
這是個(gè)能讓錢生錢的好辦法：2009年，上海、江蘇等地著力推動(dòng)鋼鐵物流行業(yè)的招商引資，僅無(wú)錫一市就上馬了四十多家鋼材市場(chǎng)，蘇州也在3年內(nèi)發(fā)展了近40家鋼材市場(chǎng)。在無(wú)錫，50畝規(guī)模的鋼材市場(chǎng)，就能拿到銀行20億元的授信。
“雖然商會(huì)經(jīng)常提醒不要盲目開(kāi)市場(chǎng)，但當(dāng)時(shí)根本沒(méi)人聽(tīng)。”李天成說(shuō)。就在那時(shí)，他還借給了老鄉(xiāng)3600萬(wàn)，給后者去無(wú)錫開(kāi)鋼材市場(chǎng)。
鋼材市場(chǎng)蓋起來(lái)了，要招更多的鋼貿(mào)商入駐，于是更多二十歲出頭的福建籍年輕人從老家涌到上海、江蘇等地，搖身變成“第三代的鋼貿(mào)商”。
寧波銀行的一位分行行長(zhǎng)告訴南方周末記者：“鋼貿(mào)老板把鋼貿(mào)當(dāng)成融資平臺(tái)，去投資其他產(chǎn)業(yè)，銀行的人也十分清楚。只是沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)暴露出來(lái)，雙方都相安無(wú)事。”
2011年上海周寧商會(huì)的年會(huì)，規(guī)模極為盛大，能容納兩千人的國(guó)際會(huì)議中心擠得滿滿的。可惜，到了2012年，年會(huì)取消了，因?yàn)閱淑娨呀?jīng)敲響。
從“垃圾”到“寵兒”
鼎盛時(shí)期，一張福建周寧縣的身份證價(jià)值50萬(wàn)。有這張身份證，就能有辦法從銀行貸出500萬(wàn)。
十年前，在銀行信貸員的詞典里，鋼貿(mào)貸款含義等同“垃圾”。
“這也能申請(qǐng)貸款？”一位建行的客戶經(jīng)理回憶，2004年，當(dāng)一位鋼貿(mào)老板走進(jìn)銀行要求貸款時(shí)，他們感到不可思議。
沒(méi)有固定資產(chǎn)，缺少抵押物，不屬于生產(chǎn)型企業(yè)。因此，對(duì)于鋼貿(mào)融資，銀行素來(lái)避 而遠(yuǎn)之。
在銀行介入之前，鋼貿(mào)商的生意并不好做——這是典型的資金密集型行業(yè)，訂貨時(shí)要先向上游鋼廠支付保證金，提貨時(shí)需要付全款；賣貨給下游用鋼企業(yè)，又要先墊資，過(guò)一段時(shí)間才能收款。在這個(gè)鏈條上，鋼貿(mào)商的資金使用量大，周轉(zhuǎn)時(shí)間長(zhǎng)。
2005年左右第一個(gè)吃螃蟹的是民生銀行，放貸給鋼貿(mào)商，利率上浮20%。業(yè)內(nèi)一片驚嘆，要知道，當(dāng)時(shí)的行規(guī)是中小企業(yè)按照基準(zhǔn)利率放貸款，國(guó)字頭的企業(yè)還要下浮10%。
“當(dāng)時(shí)都懷疑客戶會(huì)不會(huì)跳起來(lái)說(shuō)銀行瘋了。”一位同行回憶著當(dāng)時(shí)的遲疑與觀望?？墒?，在饑渴的鋼貿(mào)鏈條上，民生銀行這樁上浮20%的生意卻漸漸越做越大。很快，各家銀行群起效仿，鋼貿(mào)商的需求徹底打開(kāi)了，頂峰時(shí)，利率上浮比例可達(dá)40%。
對(duì)于鋼貿(mào)商來(lái)說(shuō)，2009年是難忘的一年。金融海嘯后“四萬(wàn)億”刺激政策出臺(tái)，銀根一路放松。國(guó)務(wù)院發(fā)布了“金融30條”，數(shù)次強(qiáng)調(diào)放寬中小企業(yè)貸款。
這一年，鋼貿(mào)老板們終于全面、充分地領(lǐng)略了銀行的“服務(wù)熱情”。李天成回憶，那時(shí)銀行客戶經(jīng)理是倒過(guò)來(lái)求他幫忙完成貸款任務(wù)，最終的結(jié)果是李天成的貸款從原來(lái)的幾千萬(wàn)飆升到兩個(gè)億：“他們每天都來(lái)公司，看著財(cái)務(wù)報(bào)表，畫以億為單位的信貸藍(lán)圖。”
為了拼搶業(yè)績(jī)，銀行展開(kāi)了“服務(wù)競(jìng)賽”：例如，原本五折的房產(chǎn)抵押率，逐步上升到最高峰1.5倍，也就是說(shuō)一套價(jià)值100萬(wàn)的房子，可以貸出150萬(wàn)。而銀行與鋼貿(mào)商會(huì)的關(guān)系日益緊密，商會(huì)組織的活動(dòng)，銀行行長(zhǎng)們悉數(shù)到場(chǎng)。福州的銀行信貸員們，也飛到上海，爭(zhēng)相給“老鄉(xiāng)們”放貸，鼎盛時(shí)期，一張福建周寧縣的身份證市價(jià)50萬(wàn)——在銀行眼里，周寧就是福建鋼貿(mào)商圈的代名詞，有了這張身份證，就能有辦法從銀行貸出500萬(wàn)。
服務(wù)最貼心的是民生、華夏、光大等幾家銀行，他們的信貸員甚至自發(fā)聯(lián)合組成貸款小分隊(duì)，根據(jù)鋼貿(mào)商的賬面流水，最接近哪家銀行的貸款條件，就做哪家的貸款。
在轟轟烈烈的全行業(yè)爭(zhēng)搶鋼貿(mào)貸款中，“金融創(chuàng)新”層出不窮。根據(jù)行業(yè)特點(diǎn)，供應(yīng)鏈金融的模式應(yīng)運(yùn)而生——簡(jiǎn)而言之，是銀行為鋼貿(mào)商墊資，等到貨款回收，再還給銀行。當(dāng)然，其間銀行會(huì)控制風(fēng)險(xiǎn)，并獲得利潤(rùn)。
于是，民生銀行的“商貸通”，深發(fā)展的“廠商銀”，建設(shè)銀行的“速貸通”，還有“興業(yè)通”等，大批符合鋼貿(mào)行業(yè)特點(diǎn)的銀行產(chǎn)品應(yīng)運(yùn)而生。
一夜之間，鋼貿(mào)融資成為全行業(yè)寵兒。這跟“四萬(wàn)億”有關(guān)，但并不僅僅只跟“四萬(wàn)億”有關(guān)，也跟銀行的激勵(lì)機(jī)制有關(guān)。
首先鋼貿(mào)商能為銀行帶來(lái)大量存款。如果采用聯(lián)保方式，鋼貿(mào)商首先要將貸款金額的20%作為保證金放在銀行。開(kāi)承兌匯票也要給銀行30%到50%的保證金。鋼鐵貿(mào)易是大資金的行業(yè)，流水動(dòng)輒上億，保證金的數(shù)目也非小數(shù)目。在一些支行，光鋼貿(mào)的保證金就能占到存款的60%。
中國(guó)銀行業(yè)有句俗語(yǔ)：“存款立行。”在基層網(wǎng)點(diǎn)，前臺(tái)客戶經(jīng)理績(jī)效考核的大頭永遠(yuǎn)是存款，指標(biāo)各家不一，但差別不大。例如在民生銀行，客戶經(jīng)理的日均存款不能低于5000萬(wàn)，如果不達(dá)標(biāo)，那么這個(gè)月只有“裸體收入”——1450元。
雖然近來(lái)，銀監(jiān)會(huì)發(fā)文指出不單獨(dú)考察存款，要考核利潤(rùn)，但利潤(rùn)的來(lái)源很大程度也是依靠存款。更何況，鋼貿(mào)商也恰是不可多得的利潤(rùn)來(lái)源。
鋼材貿(mào)易雖為資金密集型企業(yè)，但在規(guī)模上又屬于中小企業(yè)，給鋼貿(mào)商放貸，既量大，又可完成給中小企業(yè)貸款的指標(biāo)壓力，考核上占優(yōu)勢(shì)。
更讓銀行“驚艷”的是，銀行為鋼貿(mào)商開(kāi)出的承兌匯票屬于表外業(yè)務(wù)，不占銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的貸款指標(biāo)。于是，上海一家股份制銀行的內(nèi)部數(shù)據(jù)顯示，該行向鋼貿(mào)企業(yè)發(fā)放貸款，表外業(yè)務(wù)余額是貸款余額的三倍。
這些業(yè)務(wù)為銀行帶來(lái)了豐厚的利潤(rùn)：鋼貿(mào)商在銀行貸款，利息上浮30%。一般情況下貸款2000萬(wàn)，要先把1000萬(wàn)作為存款放在銀行，之后還要加收兩個(gè)點(diǎn)的中間業(yè)務(wù)費(fèi)。
因此，在一些大規(guī)模做鋼貿(mào)的支行網(wǎng)點(diǎn)，銀行因此獲得幾十億的利潤(rùn)，而按照一些股份制銀行的激勵(lì)模式，相應(yīng)支行行長(zhǎng)的年收入在千萬(wàn)級(jí)并非神話。
據(jù)民生銀行的內(nèi)部員工透露：西南支行曾是民生銀行鋼貿(mào)貸款最集中的支行，前支行行長(zhǎng)陸毅文更是業(yè)內(nèi)響當(dāng)當(dāng)?shù)娜宋?，上海最大的三四家鋼材市?chǎng)都是其客戶，收入超過(guò)千萬(wàn)。在這家支行，年薪超過(guò)百萬(wàn)的高級(jí)客戶經(jīng)理多達(dá)十人（而其他支行往往最多一兩個(gè)），能搞定鋼貿(mào)貸款的實(shí)習(xí)生，收入能供他們開(kāi)上寶馬車。
2012年，陸毅文因?yàn)閭€(gè)人作風(fēng)問(wèn)題被民生銀行勸退，也上了上海銀監(jiān)局的黑名單。
按照上海市銀監(jiān)局的統(tǒng)計(jì)，上海地區(qū)的鋼貿(mào)貸款余額約為1975億元。上海每年的鋼材交易量約為一億噸，按照鋼材價(jià)格4000元/噸計(jì)算，買賣鋼材一半的資金來(lái)自銀行。若以15%的平均融資成本計(jì)算，那么銀行每年可從中獲取的回報(bào)近300億元。
對(duì)于基層行行長(zhǎng)來(lái)說(shuō)，銀行每年有20%-30%的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)壓力，2007年以后銀行分支網(wǎng)點(diǎn)越開(kāi)越多，競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，鋼貿(mào)企業(yè)成了他們拼業(yè)務(wù)最重要的客戶。
錢生錢的好辦法
鋼貿(mào)老板把鋼貿(mào)當(dāng)成融資平臺(tái)，去投資其他產(chǎn)業(yè)。正值地方政府著力進(jìn)行鋼鐵物流行業(yè)的招商引資，僅無(wú)錫一市就上馬了四十多家鋼材市場(chǎng)。市場(chǎng)蓋起來(lái)了，更多的福建年輕人就從老家出來(lái)，成為新的鋼貿(mào)商人。
“要不是銀行主動(dòng)找上門來(lái)教我們，我們這些小學(xué)都沒(méi)畢業(yè)的人怎么可能想到去銀行貸款？”這是2013年3月，在一場(chǎng)鋼貿(mào)糾紛庭審現(xiàn)場(chǎng)，一個(gè)鋼貿(mào)商對(duì)彼時(shí)情境憤憤不平的回憶。
對(duì)他們來(lái)說(shuō)，在那時(shí)，以往多年渴求而不得的錢，就像天上掉下來(lái)一樣從銀行滾滾而來(lái)。不難想象，鋼貿(mào)商如何以同樣高昂的熱情，投身這場(chǎng)財(cái)富競(jìng)賽。
當(dāng)錢來(lái)得太容易，鋼材漸漸變成了一種金融品，成為套取資金的工具。
李天成告訴南方周末記者，在每個(gè)鋼材市場(chǎng)背后都會(huì)有一家擔(dān)保公司，擔(dān)保公司承擔(dān)了融資的一條龍服務(wù)。家鄉(xiāng)過(guò)來(lái)的年輕人，即使什么都不懂，用三萬(wàn)元買一個(gè)注冊(cè)資金在500萬(wàn)以上的公司抬頭，馬上就可以去申請(qǐng)貸款了，擔(dān)保公司會(huì)按照銀行要求幫忙做好一切資料。
浦發(fā)銀行客戶經(jīng)理魯賓回憶，鋼貿(mào)企業(yè)送來(lái)的貸款材料都按順序排好了，走賬也非常漂亮。
這樣的入門企業(yè)，一般能從銀行貸到300萬(wàn)，其中100萬(wàn)要壓在擔(dān)保公司——對(duì)擔(dān)保公司的這些“抽頭”，沒(méi)人有怨言。
貸到的錢，初來(lái)乍到的年輕人先要買一輛寶馬七系級(jí)別的豪車裝點(diǎn)門面——在2009年至2011年，在大柏樹第一鋼市地下車庫(kù)，勞斯萊斯、賓利、瑪莎拉蒂總裁、法拉利之類的豪車比比皆是。
這些銀行貸款，有人會(huì)用來(lái)整棟整棟地買樓，去山西、內(nèi)蒙古買礦，以年利率72%的高利貸借給房地產(chǎn)商，更高端的則玩起了PE。
2009年，李天成從一家銀行貸款3000萬(wàn)，三年下來(lái)，利率和費(fèi)用達(dá)到1200萬(wàn)。他說(shuō)，“我們沒(méi)計(jì)較過(guò)利息。”幾年里，李在上海買了近三十套房子——銀行也鼓勵(lì)他先借1000萬(wàn)買一套房子，用房子抵押從銀行貸款，這樣之前借的1000萬(wàn)能還上，自己還留了一套房子。
李天成還去安徽買了塊地，建物流基地，開(kāi)鋼材市場(chǎng)。
這是個(gè)能讓錢生錢的好辦法：2009年，上海、江蘇等地著力推動(dòng)鋼鐵物流行業(yè)的招商引資，僅無(wú)錫一市就上馬了四十多家鋼材市場(chǎng)，蘇州也在3年內(nèi)發(fā)展了近40家鋼材市場(chǎng)。在無(wú)錫，50畝規(guī)模的鋼材市場(chǎng)，就能拿到銀行20億元的授信。
“雖然商會(huì)經(jīng)常提醒不要盲目開(kāi)市場(chǎng)，但當(dāng)時(shí)根本沒(méi)人聽(tīng)。”李天成說(shuō)。就在那時(shí)，他還借給了老鄉(xiāng)3600萬(wàn)，給后者去無(wú)錫開(kāi)鋼材市場(chǎng)。
鋼材市場(chǎng)蓋起來(lái)了，要招更多的鋼貿(mào)商入駐，于是更多二十歲出頭的福建籍年輕人從老家涌到上海、江蘇等地，搖身變成“第三代的鋼貿(mào)商”。
寧波銀行的一位分行行長(zhǎng)告訴南方周末記者：“鋼貿(mào)老板把鋼貿(mào)當(dāng)成融資平臺(tái)，去投資其他產(chǎn)業(yè)，銀行的人也十分清楚。只是沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)暴露出來(lái)，雙方都相安無(wú)事。”
2011年上海周寧商會(huì)的年會(huì)，規(guī)模極為盛大，能容納兩千人的國(guó)際會(huì)議中心擠得滿滿的。可惜，到了2012年，年會(huì)取消了，因?yàn)閱淑娨呀?jīng)敲響。
在大大小小的鋼貿(mào)市場(chǎng)背后，是銀行業(yè)資金的鼎力支持。 （東方IC/圖）
重災(zāi)區(qū)
重災(zāi)區(qū)
“一倉(cāng)多押”和“聯(lián)保貸款”，將鋼貿(mào)貸款推向全行業(yè)崩潰。
2012年3月到9月，螺紋鋼的價(jià)格從5300元/噸，跌至3300元/噸。
深藏在鋼貿(mào)融資鏈條上的一個(gè)個(gè)定時(shí)炸彈，開(kāi)始漸次引爆，牽扯到的各方，無(wú)人能夠幸免。
一位鋼貿(mào)商如此回憶：2008年9月到11月，金融海嘯后，鋼價(jià)也跌了兩個(gè)月。就像船破了，救援隊(duì)馬上就來(lái)了。但2012年，看不到救援隊(duì)的影子，大家擔(dān)心這條船要被拋棄了，只能跳水各自逃命。
工業(yè)和信息化部的數(shù)據(jù)顯示，2012年80家重點(diǎn)大中型鋼鐵企業(yè)的銷售利潤(rùn)同比下降98.2%，利潤(rùn)率幾乎為零。
持續(xù)的房地產(chǎn)調(diào)控，地方融資平臺(tái)和鐵路項(xiàng)目融資環(huán)境的惡化，直接拉長(zhǎng)了鋼貿(mào)商的回款周期。而這一年，貨幣政策收緊，銀行開(kāi)始抽貸，更讓鋼貿(mào)商脆弱的資金鏈岌岌可危。
但算起來(lái)，真正讓銀行和鋼貿(mào)商吃不消的，不是鋼價(jià)大跌，而是在鋼貿(mào)貸款中存在的“重復(fù)抵押”和“連坐機(jī)制”。這兩個(gè)環(huán)節(jié)的存在，早已注定這場(chǎng)“八個(gè)蓋子十口鍋”的資金騰挪術(shù)，遲早要崩盤，而鋼價(jià)下跌，不過(guò)是個(gè)導(dǎo)火索。
在銀行與鋼貿(mào)商的“完美游戲”中，銀行曾認(rèn)為自己找到了控制風(fēng)險(xiǎn)的最佳途徑。
這種鋼貿(mào)供應(yīng)鏈金融的模式，是指銀行為鋼貿(mào)商墊資并收取保證金，向鋼貿(mào)商上游的生產(chǎn)企業(yè)鋼廠開(kāi)具承兌匯票（鋼廠需給出回購(gòu)保證，以防鋼材滯銷）。鋼廠收到承兌匯票后生產(chǎn)（鋼材生產(chǎn)周期一般為1-2月），接著將貨物存入銀行許可的倉(cāng)庫(kù)，倉(cāng)庫(kù)將貨物提貨單（又叫倉(cāng)單）交給銀行，銀行開(kāi)具發(fā)貨通知，鋼貿(mào)商提貨并開(kāi)始銷售，然后兌付銀行的承兌匯票。
銀行的如意算盤是，手上有倉(cāng)庫(kù)的貨，還有鋼貿(mào)商繳納的保證金，一旦滯銷，更有鋼廠的回購(gòu)保證，三重保證，一切看上去風(fēng)險(xiǎn)可控。
但恰恰是這樁鐵板釘釘?shù)纳猓诂F(xiàn)實(shí)操作中出了大問(wèn)題。
供應(yīng)鏈金融涉及諸多環(huán)節(jié)，每一環(huán)都需要銀行清點(diǎn)核對(duì)。從鋼廠出貨到鋼材入庫(kù)，每一張出貨單、進(jìn)貨單，乃至鋼材堆放的位置、堆多高，銀行的人要心中有數(shù)。而銀行往往很難投入大量的人力進(jìn)行監(jiān)管。
倉(cāng)庫(kù)有一套數(shù)據(jù)系統(tǒng)，銀行本可以通過(guò)系統(tǒng)查到貨的數(shù)量和所有權(quán)。但一旦倉(cāng)庫(kù)暗地里改系統(tǒng)內(nèi)的數(shù)據(jù)，銀行很難發(fā)現(xiàn)。
“倉(cāng)庫(kù)里的貨很難查，有同事去倉(cāng)庫(kù)數(shù)鋼筋，根本數(shù)不清楚。一堆貨只有5000噸，說(shuō)成1萬(wàn)噸我們也信了。”興業(yè)銀行的信貸經(jīng)理說(shuō)。
發(fā)展到后期，十幾個(gè)貿(mào)易商合伙出資把倉(cāng)庫(kù)買下來(lái)，控制倉(cāng)庫(kù)更是易如反掌。沒(méi)有銀行的放貨指令，倉(cāng)庫(kù)已經(jīng)把貨放出去了。開(kāi)出虛假倉(cāng)單和重復(fù)質(zhì)押更是比比皆是。一庫(kù)鋼材，反復(fù)抵押，鋼材成了貿(mào)易商騙取銀行貸款的金融衍生品。
“倉(cāng)單可以買通倉(cāng)庫(kù)進(jìn)行‘空開(kāi)’（倉(cāng)庫(kù)里的貨物一貨多嫁），銀票背書的鋼廠章可以私刻，只要鋼貿(mào)商最后把錢還上，銀票流轉(zhuǎn)無(wú)誤，中間環(huán)節(jié)的審查都會(huì)很松。”民生銀行的信貸經(jīng)理說(shuō)。他曾經(jīng)親眼見(jiàn)到，有個(gè)鋼貿(mào)老板一拉開(kāi)老板桌的抽屜，里面鋼廠的公章、財(cái)務(wù)章、合同章一應(yīng)俱全。
2012年8月，幾家公司到上海市寶山區(qū)的高境鋼材倉(cāng)庫(kù)提貨，卻發(fā)現(xiàn)寶鋼下屬的一家典當(dāng)公司，已派大卡車擋住了倉(cāng)庫(kù)大門，鋼材已被高境倉(cāng)庫(kù)的業(yè)主拿著虛假倉(cāng)單一貨二賣。隨后，上海幾家國(guó)有的倉(cāng)庫(kù)也相繼出事，涉及金額達(dá)到幾十億。
銀行的人去倉(cāng)庫(kù)查庫(kù)存，原本質(zhì)押該行的鋼材已經(jīng)被其他銀行查封了，連銀行的人也不知道倉(cāng)庫(kù)里還有多少貨是屬于自己的。
上海銀監(jiān)局的調(diào)研數(shù)據(jù)足以顯示倉(cāng)單重復(fù)抵押的普遍：截至2011年6月末，上海用于質(zhì)押的螺紋鋼是庫(kù)存的2.79倍。這更意味著，一噸鋼材至少被重復(fù)抵押了2.79次。
而眼下，更讓銀行心驚膽戰(zhàn)的是針對(duì)鋼貿(mào)商的聯(lián)保貸款。
這種“連坐”模式曾被金融圈認(rèn)為能有效規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)，是鋼貿(mào)融資的最佳放款方式。這種方式是通過(guò)商圈互?；蛘哂晒?yīng)鏈上核心企業(yè)的擔(dān)保給企業(yè)發(fā)放貸款，一旦出現(xiàn)不良貸款，就可以要求互相擔(dān)保的企業(yè)或是產(chǎn)業(yè)鏈上實(shí)力較強(qiáng)的核心企業(yè)代為還款。
一般而言，4-5戶結(jié)成一個(gè)聯(lián)保體，其中如果有一到兩家資質(zhì)較好的企業(yè)，可以貸到1500萬(wàn)到3000萬(wàn)，規(guī)模較小的企業(yè)也能貸到500萬(wàn)到1000萬(wàn)。
南方周末記者獲得的一份上海一家股份制銀行的內(nèi)部數(shù)據(jù)顯示：該行向鋼貿(mào)企業(yè)發(fā)放的貸款中，擔(dān)保方式以保證方式為主，占比50%；信用方式占比18%，質(zhì)押方式占比18%，抵押方式占比14%。
城門失火，殃及池魚。2012年2月，無(wú)錫一洲鋼材市場(chǎng)老板李國(guó)清跑路，不僅帶走了李天成借給他的3600萬(wàn)，同在一個(gè)聯(lián)保組的李天成還被迫代償了3680萬(wàn)元。
缺口一旦打開(kāi)就一發(fā)不可收拾，如今，聯(lián)保貸款的違約風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)演變成另外一種行業(yè)危機(jī)，2012年一年，李天成替聯(lián)保組償還了8000萬(wàn)的債務(wù)后，再無(wú)力償債，連他自己也難以翻身了。
上海銀監(jiān)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2011年6月末，部分銀行的信貸行業(yè)集中度過(guò)高，4家銀行的鋼貿(mào)企業(yè)貸款余額占比接近或超過(guò)20%，7家銀行鋼貿(mào)企業(yè)承兌匯票占比超過(guò)50%。
出來(lái)混，總是要還的
銀行一看352（寧德地區(qū)）開(kāi)頭的身份證，連信用卡都不給辦，因?yàn)橛眯庞每ㄌ赚F(xiàn)的鋼貿(mào)商太多了。
風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)早已有人預(yù)警。2011年11月到12月，上海銀監(jiān)局兩度發(fā)文警示鋼鐵物流企業(yè)授信風(fēng)險(xiǎn)，措辭激烈。起因是上海市公安部門破獲了一起以福建寧德籍人員為主的虛開(kāi)增值稅發(fā)票的團(tuán)伙犯罪案件。
風(fēng)險(xiǎn)通報(bào)中稱：在滬福建寧德籍鋼材商普遍存在利用虛假注冊(cè)公司、虛假交易套得銀行貸款后，違規(guī)使用貸款資金的行為（如發(fā)民間高利貸、投資房地產(chǎn)等），嚴(yán)重影響銀行信貸資金安全。
銀行開(kāi)始收縮。這一年年底，銀行的普遍政策是：鋼貿(mào)貸款新增不允許，總量要收縮。
比如建行川沙支行，2011年底1.5億的鋼貿(mào)貸款，到2012年年初已經(jīng)縮減了九成，只剩1500萬(wàn)。“總行的基調(diào)是要壓縮，那每家支行就拼命壓縮。壓縮越多，行長(zhǎng)的獎(jiǎng)金越多。”一家股份制銀行的客戶經(jīng)理說(shuō)。
2012年4月26日，銀監(jiān)會(huì)也發(fā)文要求銀行謹(jǐn)防鋼貿(mào)企業(yè)將貸款投向高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，提示銀行及時(shí)調(diào)整信貸政策。
銀行加緊了收貸步伐。幾天時(shí)間，李天成被幾家銀行收走了5000萬(wàn)。
2012年的夏天，上海鋼鐵服務(wù)業(yè)行業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)周華瑞拉著周寧商會(huì)的幾名元老，挨家銀行游說(shuō)。因?yàn)殂y行往往跟鋼貿(mào)商說(shuō)先還舊，再借新，但實(shí)際上等還了舊卻不再借新，周寧商會(huì)甚至認(rèn)為銀行是“騙貸”。
那一次，周寧商會(huì)與民生銀行商談地點(diǎn)選在了千年古剎——龍華寺，“對(duì)天對(duì)地對(duì)菩薩，銀行也不要再騙貸。”上海周寧商會(huì)會(huì)長(zhǎng)肖志成如是說(shuō)。
雖然幾家銀行紛紛表態(tài)，給展期和續(xù)貸，但據(jù)上海鋼鐵服務(wù)業(yè)行業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，2011年，上海鋼鐵物流企業(yè)在各銀行的貸款余額達(dá)1510億元，2012年初以來(lái)，收縮了近500億。
2012年下半年，民生銀行的客戶經(jīng)理張晴（化名）常常感覺(jué)在和時(shí)間賽跑，支行空氣里彌漫著焦灼的味道：分行要求每個(gè)星期匯報(bào)手上客戶的個(gè)人征信情況和抵押物排查情況，實(shí)時(shí)跟進(jìn)法院信息和其他銀行的貸款情況。對(duì)發(fā)票和流水的審查也比之前嚴(yán)了很多，原本報(bào)到分行層面一兩個(gè)星期就能放款，2012年下半年之后，一審就是三四個(gè)月。
出來(lái)混，總是要還的。信貸急速退潮后，鋼貿(mào)商才發(fā)現(xiàn)自己原來(lái)在裸泳。一面是一直虧損的鋼貿(mào)生意，一面是銀行的信貸收緊，而當(dāng)時(shí)貸款投向的其他產(chǎn)業(yè)——比如物流園等，大都還在建設(shè)之中，資金回籠困難。
生意停滯了，銀行利息卻日夜?jié)L動(dòng)著。李天成感慨：“貸款就像吸毒，會(huì)上癮，一停掉人就完了。”為了還銀行利息，他不惜欠下年利率108%的高利貸。而現(xiàn)在，高利貸對(duì)他圍追堵截。
更要命的是，福建人的信用毀于一旦。從前，福建人喜歡抱團(tuán)打天下，信用在各界均有口碑。幾年前，一位福建鋼材老板炒電子盤浮虧2.5億元，周寧商會(huì)部分人每人攤派200萬(wàn)就解決了。直至2012年年中，周寧商會(huì)還在對(duì)外宣傳，“周寧人在銀行沒(méi)有一分壞賬”。
現(xiàn)在，大家都在拼命想辦法，甚至有不少人試圖用信用卡套現(xiàn)還銀行利息。2012年12月，上海周寧商會(huì)會(huì)長(zhǎng)肖志成整個(gè)月都在跟銀行協(xié)商會(huì)員信用卡逾期的問(wèn)題，銀行一看352（寧德地區(qū)）開(kāi)頭的身份證，連信用卡都不給辦。
蕭條的景象開(kāi)始蔓延。蛇年春節(jié)后，鋼貿(mào)商的開(kāi)工時(shí)間比往年晚了很多，而2013年的這個(gè)3月，南方周末記者走遍了上海的幾大鋼材市場(chǎng)，地上地下的停車場(chǎng)已經(jīng)難覓50萬(wàn)以上的車——有趣的是，也有人發(fā)現(xiàn)了新的商機(jī)，一位2005年開(kāi)始轉(zhuǎn)型去廣西養(yǎng)鱷魚的福建籍鋼貿(mào)商開(kāi)始回上海收購(gòu)老鄉(xiāng)甩賣的勞斯萊斯，價(jià)值1000萬(wàn)的，400萬(wàn)就能收進(jìn)。
至于這場(chǎng)融資游戲如何收?qǐng)?，眼下還沒(méi)有答案。浦發(fā)銀行的客戶經(jīng)理魯賓說(shuō)：“鋼貿(mào)商是輕資產(chǎn)，重流通，手里的資產(chǎn)有2個(gè)億，貸款有5個(gè)億，怎么幫他們重組？銀行雖然手里攥著鋼貿(mào)商的房產(chǎn)，但處置成本很高。如果全都拿出來(lái)賣，上海的房?jī)r(jià)不知道要跌多少。”
他們都在痛苦地等待，等待鋼材市場(chǎng)回暖，等待手里的房子升值。
2012年3月到9月，螺紋鋼的價(jià)格從5300元/噸，跌至3300元/噸。
深藏在鋼貿(mào)融資鏈條上的一個(gè)個(gè)定時(shí)炸彈，開(kāi)始漸次引爆，牽扯到的各方，無(wú)人能夠幸免。
一位鋼貿(mào)商如此回憶：2008年9月到11月，金融海嘯后，鋼價(jià)也跌了兩個(gè)月。就像船破了，救援隊(duì)馬上就來(lái)了。但2012年，看不到救援隊(duì)的影子，大家擔(dān)心這條船要被拋棄了，只能跳水各自逃命。
工業(yè)和信息化部的數(shù)據(jù)顯示，2012年80家重點(diǎn)大中型鋼鐵企業(yè)的銷售利潤(rùn)同比下降98.2%，利潤(rùn)率幾乎為零。
持續(xù)的房地產(chǎn)調(diào)控，地方融資平臺(tái)和鐵路項(xiàng)目融資環(huán)境的惡化，直接拉長(zhǎng)了鋼貿(mào)商的回款周期。而這一年，貨幣政策收緊，銀行開(kāi)始抽貸，更讓鋼貿(mào)商脆弱的資金鏈岌岌可危。
但算起來(lái)，真正讓銀行和鋼貿(mào)商吃不消的，不是鋼價(jià)大跌，而是在鋼貿(mào)貸款中存在的“重復(fù)抵押”和“連坐機(jī)制”。這兩個(gè)環(huán)節(jié)的存在，早已注定這場(chǎng)“八個(gè)蓋子十口鍋”的資金騰挪術(shù)，遲早要崩盤，而鋼價(jià)下跌，不過(guò)是個(gè)導(dǎo)火索。
在銀行與鋼貿(mào)商的“完美游戲”中，銀行曾認(rèn)為自己找到了控制風(fēng)險(xiǎn)的最佳途徑。
這種鋼貿(mào)供應(yīng)鏈金融的模式，是指銀行為鋼貿(mào)商墊資并收取保證金，向鋼貿(mào)商上游的生產(chǎn)企業(yè)鋼廠開(kāi)具承兌匯票（鋼廠需給出回購(gòu)保證，以防鋼材滯銷）。鋼廠收到承兌匯票后生產(chǎn)（鋼材生產(chǎn)周期一般為1-2月），接著將貨物存入銀行許可的倉(cāng)庫(kù)，倉(cāng)庫(kù)將貨物提貨單（又叫倉(cāng)單）交給銀行，銀行開(kāi)具發(fā)貨通知，鋼貿(mào)商提貨并開(kāi)始銷售，然后兌付銀行的承兌匯票。
銀行的如意算盤是，手上有倉(cāng)庫(kù)的貨，還有鋼貿(mào)商繳納的保證金，一旦滯銷，更有鋼廠的回購(gòu)保證，三重保證，一切看上去風(fēng)險(xiǎn)可控。
但恰恰是這樁鐵板釘釘?shù)纳猓诂F(xiàn)實(shí)操作中出了大問(wèn)題。
供應(yīng)鏈金融涉及諸多環(huán)節(jié)，每一環(huán)都需要銀行清點(diǎn)核對(duì)。從鋼廠出貨到鋼材入庫(kù)，每一張出貨單、進(jìn)貨單，乃至鋼材堆放的位置、堆多高，銀行的人要心中有數(shù)。而銀行往往很難投入大量的人力進(jìn)行監(jiān)管。
倉(cāng)庫(kù)有一套數(shù)據(jù)系統(tǒng)，銀行本可以通過(guò)系統(tǒng)查到貨的數(shù)量和所有權(quán)。但一旦倉(cāng)庫(kù)暗地里改系統(tǒng)內(nèi)的數(shù)據(jù)，銀行很難發(fā)現(xiàn)。
“倉(cāng)庫(kù)里的貨很難查，有同事去倉(cāng)庫(kù)數(shù)鋼筋，根本數(shù)不清楚。一堆貨只有5000噸，說(shuō)成1萬(wàn)噸我們也信了。”興業(yè)銀行的信貸經(jīng)理說(shuō)。
發(fā)展到后期，十幾個(gè)貿(mào)易商合伙出資把倉(cāng)庫(kù)買下來(lái)，控制倉(cāng)庫(kù)更是易如反掌。沒(méi)有銀行的放貨指令，倉(cāng)庫(kù)已經(jīng)把貨放出去了。開(kāi)出虛假倉(cāng)單和重復(fù)質(zhì)押更是比比皆是。一庫(kù)鋼材，反復(fù)抵押，鋼材成了貿(mào)易商騙取銀行貸款的金融衍生品。
“倉(cāng)單可以買通倉(cāng)庫(kù)進(jìn)行‘空開(kāi)’（倉(cāng)庫(kù)里的貨物一貨多嫁），銀票背書的鋼廠章可以私刻，只要鋼貿(mào)商最后把錢還上，銀票流轉(zhuǎn)無(wú)誤，中間環(huán)節(jié)的審查都會(huì)很松。”民生銀行的信貸經(jīng)理說(shuō)。他曾經(jīng)親眼見(jiàn)到，有個(gè)鋼貿(mào)老板一拉開(kāi)老板桌的抽屜，里面鋼廠的公章、財(cái)務(wù)章、合同章一應(yīng)俱全。
2012年8月，幾家公司到上海市寶山區(qū)的高境鋼材倉(cāng)庫(kù)提貨，卻發(fā)現(xiàn)寶鋼下屬的一家典當(dāng)公司，已派大卡車擋住了倉(cāng)庫(kù)大門，鋼材已被高境倉(cāng)庫(kù)的業(yè)主拿著虛假倉(cāng)單一貨二賣。隨后，上海幾家國(guó)有的倉(cāng)庫(kù)也相繼出事，涉及金額達(dá)到幾十億。
銀行的人去倉(cāng)庫(kù)查庫(kù)存，原本質(zhì)押該行的鋼材已經(jīng)被其他銀行查封了，連銀行的人也不知道倉(cāng)庫(kù)里還有多少貨是屬于自己的。
上海銀監(jiān)局的調(diào)研數(shù)據(jù)足以顯示倉(cāng)單重復(fù)抵押的普遍：截至2011年6月末，上海用于質(zhì)押的螺紋鋼是庫(kù)存的2.79倍。這更意味著，一噸鋼材至少被重復(fù)抵押了2.79次。
而眼下，更讓銀行心驚膽戰(zhàn)的是針對(duì)鋼貿(mào)商的聯(lián)保貸款。
這種“連坐”模式曾被金融圈認(rèn)為能有效規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)，是鋼貿(mào)融資的最佳放款方式。這種方式是通過(guò)商圈互?；蛘哂晒?yīng)鏈上核心企業(yè)的擔(dān)保給企業(yè)發(fā)放貸款，一旦出現(xiàn)不良貸款，就可以要求互相擔(dān)保的企業(yè)或是產(chǎn)業(yè)鏈上實(shí)力較強(qiáng)的核心企業(yè)代為還款。
一般而言，4-5戶結(jié)成一個(gè)聯(lián)保體，其中如果有一到兩家資質(zhì)較好的企業(yè)，可以貸到1500萬(wàn)到3000萬(wàn)，規(guī)模較小的企業(yè)也能貸到500萬(wàn)到1000萬(wàn)。
南方周末記者獲得的一份上海一家股份制銀行的內(nèi)部數(shù)據(jù)顯示：該行向鋼貿(mào)企業(yè)發(fā)放的貸款中，擔(dān)保方式以保證方式為主，占比50%；信用方式占比18%，質(zhì)押方式占比18%，抵押方式占比14%。
城門失火，殃及池魚。2012年2月，無(wú)錫一洲鋼材市場(chǎng)老板李國(guó)清跑路，不僅帶走了李天成借給他的3600萬(wàn)，同在一個(gè)聯(lián)保組的李天成還被迫代償了3680萬(wàn)元。
缺口一旦打開(kāi)就一發(fā)不可收拾，如今，聯(lián)保貸款的違約風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)演變成另外一種行業(yè)危機(jī)，2012年一年，李天成替聯(lián)保組償還了8000萬(wàn)的債務(wù)后，再無(wú)力償債，連他自己也難以翻身了。
上海銀監(jiān)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2011年6月末，部分銀行的信貸行業(yè)集中度過(guò)高，4家銀行的鋼貿(mào)企業(yè)貸款余額占比接近或超過(guò)20%，7家銀行鋼貿(mào)企業(yè)承兌匯票占比超過(guò)50%。
出來(lái)混，總是要還的
銀行一看352（寧德地區(qū)）開(kāi)頭的身份證，連信用卡都不給辦，因?yàn)橛眯庞每ㄌ赚F(xiàn)的鋼貿(mào)商太多了。
風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)早已有人預(yù)警。2011年11月到12月，上海銀監(jiān)局兩度發(fā)文警示鋼鐵物流企業(yè)授信風(fēng)險(xiǎn)，措辭激烈。起因是上海市公安部門破獲了一起以福建寧德籍人員為主的虛開(kāi)增值稅發(fā)票的團(tuán)伙犯罪案件。
風(fēng)險(xiǎn)通報(bào)中稱：在滬福建寧德籍鋼材商普遍存在利用虛假注冊(cè)公司、虛假交易套得銀行貸款后，違規(guī)使用貸款資金的行為（如發(fā)民間高利貸、投資房地產(chǎn)等），嚴(yán)重影響銀行信貸資金安全。
銀行開(kāi)始收縮。這一年年底，銀行的普遍政策是：鋼貿(mào)貸款新增不允許，總量要收縮。
比如建行川沙支行，2011年底1.5億的鋼貿(mào)貸款，到2012年年初已經(jīng)縮減了九成，只剩1500萬(wàn)。“總行的基調(diào)是要壓縮，那每家支行就拼命壓縮。壓縮越多，行長(zhǎng)的獎(jiǎng)金越多。”一家股份制銀行的客戶經(jīng)理說(shuō)。
2012年4月26日，銀監(jiān)會(huì)也發(fā)文要求銀行謹(jǐn)防鋼貿(mào)企業(yè)將貸款投向高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，提示銀行及時(shí)調(diào)整信貸政策。
銀行加緊了收貸步伐。幾天時(shí)間，李天成被幾家銀行收走了5000萬(wàn)。
2012年的夏天，上海鋼鐵服務(wù)業(yè)行業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)周華瑞拉著周寧商會(huì)的幾名元老，挨家銀行游說(shuō)。因?yàn)殂y行往往跟鋼貿(mào)商說(shuō)先還舊，再借新，但實(shí)際上等還了舊卻不再借新，周寧商會(huì)甚至認(rèn)為銀行是“騙貸”。
那一次，周寧商會(huì)與民生銀行商談地點(diǎn)選在了千年古剎——龍華寺，“對(duì)天對(duì)地對(duì)菩薩，銀行也不要再騙貸。”上海周寧商會(huì)會(huì)長(zhǎng)肖志成如是說(shuō)。
雖然幾家銀行紛紛表態(tài)，給展期和續(xù)貸，但據(jù)上海鋼鐵服務(wù)業(yè)行業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，2011年，上海鋼鐵物流企業(yè)在各銀行的貸款余額達(dá)1510億元，2012年初以來(lái)，收縮了近500億。
2012年下半年，民生銀行的客戶經(jīng)理張晴（化名）常常感覺(jué)在和時(shí)間賽跑，支行空氣里彌漫著焦灼的味道：分行要求每個(gè)星期匯報(bào)手上客戶的個(gè)人征信情況和抵押物排查情況，實(shí)時(shí)跟進(jìn)法院信息和其他銀行的貸款情況。對(duì)發(fā)票和流水的審查也比之前嚴(yán)了很多，原本報(bào)到分行層面一兩個(gè)星期就能放款，2012年下半年之后，一審就是三四個(gè)月。
出來(lái)混，總是要還的。信貸急速退潮后，鋼貿(mào)商才發(fā)現(xiàn)自己原來(lái)在裸泳。一面是一直虧損的鋼貿(mào)生意，一面是銀行的信貸收緊，而當(dāng)時(shí)貸款投向的其他產(chǎn)業(yè)——比如物流園等，大都還在建設(shè)之中，資金回籠困難。
生意停滯了，銀行利息卻日夜?jié)L動(dòng)著。李天成感慨：“貸款就像吸毒，會(huì)上癮，一停掉人就完了。”為了還銀行利息，他不惜欠下年利率108%的高利貸。而現(xiàn)在，高利貸對(duì)他圍追堵截。
更要命的是，福建人的信用毀于一旦。從前，福建人喜歡抱團(tuán)打天下，信用在各界均有口碑。幾年前，一位福建鋼材老板炒電子盤浮虧2.5億元，周寧商會(huì)部分人每人攤派200萬(wàn)就解決了。直至2012年年中，周寧商會(huì)還在對(duì)外宣傳，“周寧人在銀行沒(méi)有一分壞賬”。
現(xiàn)在，大家都在拼命想辦法，甚至有不少人試圖用信用卡套現(xiàn)還銀行利息。2012年12月，上海周寧商會(huì)會(huì)長(zhǎng)肖志成整個(gè)月都在跟銀行協(xié)商會(huì)員信用卡逾期的問(wèn)題，銀行一看352（寧德地區(qū)）開(kāi)頭的身份證，連信用卡都不給辦。
蕭條的景象開(kāi)始蔓延。蛇年春節(jié)后，鋼貿(mào)商的開(kāi)工時(shí)間比往年晚了很多，而2013年的這個(gè)3月，南方周末記者走遍了上海的幾大鋼材市場(chǎng)，地上地下的停車場(chǎng)已經(jīng)難覓50萬(wàn)以上的車——有趣的是，也有人發(fā)現(xiàn)了新的商機(jī)，一位2005年開(kāi)始轉(zhuǎn)型去廣西養(yǎng)鱷魚的福建籍鋼貿(mào)商開(kāi)始回上海收購(gòu)老鄉(xiāng)甩賣的勞斯萊斯，價(jià)值1000萬(wàn)的，400萬(wàn)就能收進(jìn)。
至于這場(chǎng)融資游戲如何收?qǐng)?，眼下還沒(méi)有答案。浦發(fā)銀行的客戶經(jīng)理魯賓說(shuō)：“鋼貿(mào)商是輕資產(chǎn)，重流通，手里的資產(chǎn)有2個(gè)億，貸款有5個(gè)億，怎么幫他們重組？銀行雖然手里攥著鋼貿(mào)商的房產(chǎn)，但處置成本很高。如果全都拿出來(lái)賣，上海的房?jī)r(jià)不知道要跌多少。”
他們都在痛苦地等待，等待鋼材市場(chǎng)回暖，等待手里的房子升值。
